作者：聶輝華（中國(guó)人民大學(xué)）
編者按：北京時(shí)間2016年10月10日17時(shí)45分，瑞典皇家科學(xué)院宣布，將2016年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予哈佛大學(xué)的奧利弗·哈特（Oliver Hart）和麻省理工學(xué)院（MIT）的本特·霍姆斯特朗（Bengt Holmstrom），以表彰他們?cè)谄跫s理論方面的研究貢獻(xiàn)。奧利弗·哈特1948年生于英國(guó)倫敦，1974年在美國(guó)普林斯頓大學(xué)獲得博士學(xué)位。霍姆斯特朗1949年出生于芬蘭赫爾辛基，1978年在美國(guó)斯坦福大學(xué)獲得博士學(xué)位。兩位教授將平分約合93萬(wàn)美元的獎(jiǎng)金。諾獎(jiǎng)評(píng)選委員會(huì)發(fā)表聲明稱，他們創(chuàng)建的新契約理論工具對(duì)于理解現(xiàn)實(shí)生活中的契約與制度，以及契約設(shè)計(jì)中的潛在缺陷十分具有價(jià)值。契約理論研究的是什么問(wèn)題，兩位獲獎(jiǎng)?wù)邔?duì)它的貢獻(xiàn)是什么，以及他們有什么樣的性格和逸事，南方周末邀請(qǐng)哈特的學(xué)生、中國(guó)學(xué)者聶輝華，描述他眼中的本屆諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。
【核心內(nèi)容提示】哈特和霍姆斯特朗教授高明的地方在于，他們?yōu)榻鉀Q契約履行過(guò)程中發(fā)生的種種問(wèn)題提供了一種解決框架。契約理論分為兩個(gè)派別：完全契約理論和不完全契約理論。在很多年里，這兩個(gè)派別之間幾乎是水火不相容，多次斗得你死我活。
一、“七年之癢”
【核心內(nèi)容提示】哈特和霍姆斯特朗兩位教授都是學(xué)術(shù)貴族，都從事純理論研究，主要工作就是不斷提出新的分析視角和分析框架，供大家使用和檢驗(yàn)，而自己從來(lái)不沾計(jì)量研究。
2016年10月10日，瑞典皇家科學(xué)院宣布2016年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予哈佛大學(xué)教授哈特和MIT教授霍姆斯特朗，以表彰他們?cè)谄跫s理論方面的開(kāi)創(chuàng)性貢獻(xiàn)。我的預(yù)測(cè)神奇地實(shí)現(xiàn)了。
故事要從七年前講起。2009年，瑞典皇家科學(xué)院將諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予美國(guó)的兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家?jiàn)W斯特羅姆（Elinor Ostrom）和威廉姆森（Oliver Williamson），以表彰他們?cè)诮?jīng)濟(jì)治理方面做出的突出貢獻(xiàn)。由此，奧斯特羅姆成為歷史上第一位獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的女性。這一年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)引發(fā)了一些爭(zhēng)議，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)奧斯特羅姆，更不了解其在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)。
我當(dāng)時(shí)正在哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系從事博士后研究，合作導(dǎo)師便是哈特（Oliver Hart）教授。很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，如果要表彰經(jīng)濟(jì)治理方面的理論貢獻(xiàn)，那么更合適的獲獎(jiǎng)人應(yīng)該是兩個(gè)Oliver，即威廉姆森和哈特。畢竟，他們的理論已經(jīng)成為今天學(xué)者們理解經(jīng)濟(jì)組織的起點(diǎn)。
當(dāng)年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C發(fā)之后的一周里，在哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)系的一些課堂上，一些教授明確表達(dá)了對(duì)哈特的惋惜，特別是他的親密同事阿庚（Aghion）教授和格萊澤（Glaeser）教授。那時(shí)，我覺(jué)得暫且不論哈特教授的貢獻(xiàn)是否足以榮膺諾貝爾獎(jiǎng)，起碼哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)系是一個(gè)團(tuán)結(jié)的、有愛(ài)的集體。
有一次，我參加了哈佛和MIT（麻省理工學(xué)院）聯(lián)合召開(kāi)的組織經(jīng)濟(jì)學(xué)研討會(huì)，結(jié)束之后我乘坐哈特教授的車(chē)返回哈佛。在車(chē)上，我安慰他說(shuō)，雖然這次你錯(cuò)過(guò)了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，但是你仍然可能因?yàn)槠跫s理論方面的貢獻(xiàn)與霍姆斯特朗（Bengt Holmstrom）一起獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。他當(dāng)時(shí)黯然神傷，說(shuō)了一句：“讓我們拭目以待吧。”等待是一種煎熬，也是一種考驗(yàn)。等到的那天，一切都已值得。幸運(yùn)的是，哈特教授終于等到了！
在我看來(lái)，哈特和霍姆斯特朗兩位教授都是學(xué)術(shù)貴族。2009-2010學(xué)年，我在哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)系做博士后時(shí)，聽(tīng)過(guò)兩位的課程，跟哈特教授經(jīng)常交流，跟霍姆斯特朗教授偶爾交流。他們都從事純理論研究，主要工作就是不斷提出新的分析視角和分析框架，供大家使用和檢驗(yàn)，而自己從來(lái)不沾計(jì)量研究，仿佛不食人間煙火，我輩難以望其項(xiàng)背。我經(jīng)常跟學(xué)生說(shuō)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主都是天才，但是模仿天才的人是蠢材。
哈特教授為人風(fēng)趣幽默。他出生于英國(guó)，在英國(guó)劍橋大學(xué)讀本科，后來(lái)在美國(guó)普林斯頓大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。因此，他身上充分體現(xiàn)了英國(guó)的紳士風(fēng)度和美國(guó)的灑脫情懷。2010年4月的一天，我們?cè)谒挥诹锌诵嵌氐募依锍源蟛�。先是喝下午茶，然后吃點(diǎn)心，接著吃主食，之后吃甜點(diǎn)，最后喝茶聊天。在聊天時(shí)，我問(wèn)他是不是喜歡“喝酒”（drink），結(jié)果英語(yǔ)說(shuō)成了“喝醉”（drunk），一屋子人開(kāi)始莫名其妙，然后哈哈大笑。哈特也笑得很開(kāi)心，這化解了我的尷尬。他說(shuō)雖然喝酒，但很少喝醉，因?yàn)閼?yīng)酬少。他還自嘲說(shuō)，他是一個(gè)“反社交”（anti-social）的人。
霍姆斯特朗是一個(gè)說(shuō)話很直率的人，有時(shí)甚至不留情面。有一次我們參加哈特教授主持的組織經(jīng)濟(jì)學(xué)研討會(huì)，我記得是一個(gè)MIT商學(xué)院的教授報(bào)告一篇企業(yè)理論方面的文章。還沒(méi)講5分鐘，霍姆斯特朗就站起來(lái)說(shuō)，你這個(gè)問(wèn)題毫無(wú)意義嘛，為什么要研究這個(gè)呢？對(duì)方很尷尬，怎么說(shuō)也是MIT的同事啊，愣了一會(huì)才開(kāi)始為自己辯護(hù)。我原以為美國(guó)的學(xué)術(shù)研討會(huì)很平等，于是經(jīng)常提問(wèn)。后來(lái)發(fā)現(xiàn)其實(shí)頂級(jí)大學(xué)的研討會(huì)上，一般只有大牌教授才會(huì)頻頻提問(wèn)，而且越是大牌教授，越是敢問(wèn)一些簡(jiǎn)單的、直接的問(wèn)題。敢像霍姆斯特朗這樣說(shuō)話的，不是諾獎(jiǎng)得主就是未來(lái)的諾獎(jiǎng)得主。
二、契約理論研究什么
【核心內(nèi)容提示】契約理論就是利用博弈論的方法，設(shè)計(jì)出精巧的機(jī)制，來(lái)解決履約過(guò)程中的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和敲竹杠等問(wèn)題。
那么，什么是契約理論呢？契約理論就是將所有交易和制度都看作是一種契約（合同），在考慮信息不對(duì)稱的情況下，設(shè)計(jì)最優(yōu)的契約來(lái)減少當(dāng)事人的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和敲竹杠等問(wèn)題，從而最終提高社會(huì)總福利水平。在狹義上，所有的商品買(mǎi)賣(mài)都是一種契約關(guān)系。比如你買(mǎi)了一個(gè)柚子，你和賣(mài)者之間就有一個(gè)隱性契約：你支付費(fèi)用，賣(mài)者給你提供柚子；你在企業(yè)上班，你和公司之間就有一種勞動(dòng)契約關(guān)系，不管你是否簽署書(shū)面合同。在廣義上，法律也是一種隱性的契約關(guān)系：公民向政府納稅，政府為公民提供保護(hù)和公正。中國(guó)古代的地契就是一種歷史悠久的契約，反映了田地所有者和購(gòu)買(mǎi)者之間的契約關(guān)系。
僅僅將交易關(guān)系或制度理解為契約關(guān)系，本身并沒(méi)有什么高明之處。哈特和霍姆斯特朗教授高明的地方在于，他們?yōu)榻鉀Q契約履行過(guò)程中發(fā)生的種種問(wèn)題提供了一種解決框架。在契約的制定和實(shí)施過(guò)程中會(huì)發(fā)生很多問(wèn)題，最重要的問(wèn)題就是信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇問(wèn)題、道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和敲竹杠問(wèn)題。
以買(mǎi)柚子這個(gè)交易為例，首先，賣(mài)者知道自己的柚子是甜還是不甜，是優(yōu)質(zhì)的還是劣質(zhì)的，但是買(mǎi)者通常不知道，這就是信息不對(duì)稱。說(shuō)白了，就是“買(mǎi)的不如賣(mài)的精”。在信息不對(duì)稱條件下，一些賣(mài)者可能會(huì)撒謊，本來(lái)是劣質(zhì)的柚子，卻說(shuō)成是優(yōu)質(zhì)的柚子，以便讓消費(fèi)者出高價(jià)購(gòu)買(mǎi)。而真正出售優(yōu)質(zhì)柚子的賣(mài)者，無(wú)法向消費(fèi)者證明自己的柚子是優(yōu)質(zhì)的，也只能按同樣的價(jià)格銷(xiāo)售，但是他的成本顯然更高。久而久之，出售劣質(zhì)柚子的賣(mài)者可以得到更高的利潤(rùn)，從而將出售優(yōu)質(zhì)柚子的賣(mài)家擠出市場(chǎng)，這就造成了所謂的逆向選擇問(wèn)題。
其次，交易雙方中有人會(huì)偷懶或?qū)⒊杀巨D(zhuǎn)嫁給對(duì)方，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。例如，在公司上班時(shí)，職工可能會(huì)偷懶，可能會(huì)用公司的汽車(chē)接送孩子上學(xué)，甚至可能挪用公款。
再次，有時(shí)交易雙方可能會(huì)利用契約漏洞占對(duì)方便宜，這就是敲竹杠問(wèn)題。例如，你經(jīng)常去小賣(mài)部買(mǎi)柚子，習(xí)慣了要酸甜適中的，而不喜歡很甜的，時(shí)間久了賣(mài)者也熟知你的偏好。有一次你不高興了，明明買(mǎi)的柚子就是你們熟知的“酸甜適中”，但是你一口咬定太酸了，并且拒絕付錢(qián)。如果打官司，法官也無(wú)法證實(shí)到底多酸是“適中”。此時(shí)，你就對(duì)賣(mài)者敲竹杠了。
契約理論就是利用博弈論的方法，設(shè)計(jì)出精巧的機(jī)制，來(lái)解決履約過(guò)程中的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和敲竹杠等問(wèn)題。既然我們總是生活在一個(gè)充滿契約的世界里，契約理論對(duì)于提升經(jīng)濟(jì)效率和社會(huì)福利顯然具有非常重要的意義。
三、兩學(xué)派華山論劍
【核心內(nèi)容提示】完全契約理論認(rèn)為，可以設(shè)計(jì)出一種涵蓋未來(lái)所有可能情況的契約，通過(guò)巧妙的機(jī)制設(shè)計(jì)和付出一定的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，解決當(dāng)事人的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。但是不完全契約理論認(rèn)為這并不能解決敲竹杠問(wèn)題。
契約理論分為兩個(gè)派別：完全契約理論和不完全契約理論。哈特教授的主要貢獻(xiàn)體現(xiàn)為不完全契約理論，而霍姆斯特朗的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)為完全契約理論。哈特1986年與格羅斯曼（Grossman）、1990年與莫爾（Moore）分別在國(guó)際頂級(jí)期刊《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》（JPE）上發(fā)表了關(guān)于不完全契約理論的兩篇奠基性文章之后，關(guān)于不完全契約理論的爭(zhēng)議就持續(xù)不斷。在很多年里，這兩個(gè)派別之間幾乎是水火不相容，多次斗得你死我活。
完全契約理論認(rèn)為，當(dāng)事人可以設(shè)計(jì)出一種涵蓋未來(lái)所有可能情況的契約，通過(guò)巧妙的機(jī)制設(shè)計(jì)和付出一定的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，解決當(dāng)事人的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。舉例來(lái)說(shuō)，出售優(yōu)質(zhì)柚子的賣(mài)者可以發(fā)射信號(hào)來(lái)顯示自己的真實(shí)類(lèi)型，將自己與出售劣質(zhì)柚子的賣(mài)者區(qū)別開(kāi)來(lái)，從而獲取高價(jià)。怎么區(qū)分呢？比如他可以讓消費(fèi)者試吃，不滿意可以退貨，而出售劣質(zhì)柚子的賣(mài)家卻不敢這樣做。我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中看到一些商店花錢(qián)做廣告、請(qǐng)第三方認(rèn)證，就是這樣一種信號(hào)發(fā)射機(jī)制。
但是不完全契約理論認(rèn)為這并不能解決敲竹杠問(wèn)題。它認(rèn)為，由于人是有限理性的，不可能預(yù)見(jiàn)到未來(lái)所有可能的情況，而且有些情況是雙方可觀察但是無(wú)法向第三方證實(shí)的，此時(shí)不可能找到完美的解決方案，一定會(huì)導(dǎo)致效率損失。
仍以買(mǎi)柚子為例，如果沒(méi)有辦法證實(shí)什么是“酸甜適中”，不管你設(shè)計(jì)多么精巧的機(jī)制，都無(wú)法解決問(wèn)題。那怎么辦呢？哈特認(rèn)為，當(dāng)履約過(guò)程中存在敲竹杠時(shí)，應(yīng)該在事前通過(guò)一些權(quán)利安排，優(yōu)先保護(hù)對(duì)投資或者總產(chǎn)出更重要的一方的利益。
在賣(mài)柚子這個(gè)案例里，由于賣(mài)者為了進(jìn)貨、存儲(chǔ)和銷(xiāo)售付出了專(zhuān)用性投資（沉沒(méi)成本），他應(yīng)該更有積極性去滿足買(mǎi)者的要求，因此發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)他的利益應(yīng)該被優(yōu)先考慮。否則的話，就沒(méi)有賣(mài)者會(huì)去銷(xiāo)售優(yōu)質(zhì)柚子。買(mǎi)者如果覺(jué)得不滿意，大不了可以用腳投票，畢竟買(mǎi)者在這個(gè)案例中沒(méi)有付出沉沒(méi)成本。
反過(guò)來(lái)，完全契約理論認(rèn)為不完全契約理論的邏輯是有問(wèn)題的。它反駁道，既然有辦法設(shè)計(jì)一個(gè)事前的權(quán)利安排來(lái)影響當(dāng)事人未來(lái)的成本和收益，那么一定可以通過(guò)這種方法讓不可證實(shí)的信息變得可證實(shí)，從而認(rèn)為不完全契約理論所分析的問(wèn)題根本就不存在。
1999年，國(guó)際頂級(jí)期刊《經(jīng)濟(jì)研究評(píng)論》（RES）出版了一個(gè)專(zhuān)輯，匯集了完全契約理論和不完全契約理論兩派的交鋒文章。我得說(shuō)，看這樣的文章太傷神了，普通讀者慎入，因?yàn)槲恼鲁錆M了數(shù)學(xué)符號(hào)，很少看到一段“人話”。正反兩派高手云集，大有決戰(zhàn)紫禁之巔的架勢(shì)。完全契約理論出動(dòng)了頂級(jí)高手馬斯金（Maskin）（2007年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主）及其高徒梯若爾（Tirole）（2014年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主），出招凌厲，直指要害，質(zhì)疑不完全契約理論的基礎(chǔ)不牢固。不完全契約理論毫不示弱，哈特的得意門(mén)生西格爾（Segal）打頭陣，欲將對(duì)手引入絕地（引入復(fù)雜性假設(shè)），然后用獨(dú)門(mén)武器反擊對(duì)方。之后掌門(mén)人哈特偕同副掌門(mén)莫爾親自出招，加入戰(zhàn)團(tuán)。此役，天地昏暗，刀光劍影，黃昏日下，依然未分勝負(fù)。不過(guò)，在江湖人士看來(lái)，不完全契約理論明顯處于守勢(shì)。
此后幾年，兩派暫停干戈。哈特改變策略，決定劍走偏鋒，引入行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，巧妙地堵上了本門(mén)派的漏洞，然后親自出山，攻城略地。與此同時(shí)，采用經(jīng)典的不完全契約理論的學(xué)界同行，避開(kāi)完全契約理論的批評(píng)，埋頭苦戰(zhàn)，幾年之內(nèi)將不完全契約理論框架廣泛應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)組織理論、公共經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司金融、法律經(jīng)濟(jì)學(xué)和國(guó)際貿(mào)易理論。一時(shí)之間，不完全契約理論威震江湖。
2011年，哈特的“左右護(hù)法”阿庚和津加萊斯（Zingales）兩位教授聯(lián)合向江湖發(fā)出英雄帖，約請(qǐng)完全契約理論和不完全契約理論諸多高手相聚布魯塞爾。名義上是紀(jì)念格羅斯曼和哈特發(fā)表1986年經(jīng)典論文之25周年，實(shí)際上是借祝壽的名義，攜行為經(jīng)濟(jì)學(xué)這一新式武器和理論應(yīng)用這一天羅地網(wǎng)，再度與完全契約理論一爭(zhēng)高下。這次是莫爾發(fā)起主攻，馬斯金、梯若爾旁側(cè)反擊，主角哈特沉著觀戰(zhàn)，格羅斯曼是神龍見(jiàn)頭不見(jiàn)尾，現(xiàn)身之后就悄然退場(chǎng)。任憑身后硝煙彌漫，格羅斯曼這位昔日的天才英雄已然退出了學(xué)術(shù)江湖。作為哈特的支持者，我只能在現(xiàn)場(chǎng)臨淵羨魚(yú)，畢竟自己武功尚淺。
這注定是一場(chǎng)沒(méi)有輸贏的論爭(zhēng)，而今年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的頒發(fā)，也讓這場(chǎng)爭(zhēng)論煙消云散。
（本文發(fā)表于《南方周末》，2016年10月14日網(wǎng)絡(luò)版，作者系中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院副院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授。文章鏈接：http://www.infzm.com/content/120182）。
最新動(dòng)態(tài)最新出版物
白鯊在線 @保留所有權(quán)利 2000-2021 by Niehuihua.com