產(chǎn)權(quán)理論遭遇的挑戰(zhàn)及其演變
——基于2000年以來(lái)的最新文獻(xiàn)
聶輝華 楊其靜
提要：產(chǎn)權(quán)理論在企業(yè)理論領(lǐng)域產(chǎn)生了廣泛的影響，但是也遭遇了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文梳理了產(chǎn)權(quán)理論自2000年以來(lái)的最新文獻(xiàn)，在此基礎(chǔ)上歸納了產(chǎn)權(quán)理論的五個(gè)主要缺陷：缺乏不完全契約的基礎(chǔ)；不是一個(gè)科層理論；忽略了組織內(nèi)的事后調(diào)適過(guò)程；沒(méi)有考慮當(dāng)事人之間的不對(duì)稱信息；經(jīng)驗(yàn)研究匱乏。本文闡述了產(chǎn)權(quán)理論基本分析范式或模型的演變，并展望了未來(lái)的研究前景。
關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)理論 不完全契約 敲竹杠
自從Oliver Hart教授及其合作者的兩篇開(kāi)創(chuàng)性論文Grossman & Hart（1986）和Hart & Moore（1990）（簡(jiǎn)稱GHM模型）發(fā)表以來(lái)，產(chǎn)權(quán)理論便在契約理論、企業(yè)理論、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和法經(jīng)濟(jì)學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域掀起一陣颶風(fēng)，形成了“不完全契約理論”（incomplete contract theory）這一新的學(xué)派（楊瑞龍、聶輝華，2006）。但是這股颶風(fēng)并非所向披靡，它遭致了以Tirole（1999）和Holmstrom（1999）為代表的完全契約理論學(xué)派的激烈批評(píng)。歸納起來(lái)，產(chǎn)權(quán)理論具有如下主要缺陷：（1）缺乏一個(gè)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，難以調(diào)和“有限理性”和“預(yù)見(jiàn)未來(lái)收益”這兩個(gè)基本假設(shè)之間的沖突，并且契約的不完全程度是外生給定的；（2）忽略了企業(yè)中所有權(quán)和控制權(quán)分離的事實(shí)，難以解釋沒(méi)有所有權(quán)的經(jīng)理的行為，從而難以提供一個(gè)科層或分權(quán)理論；（3）把焦點(diǎn)放在事前專用性投資水平上，導(dǎo)致對(duì)組織內(nèi)的事后調(diào)適過(guò)程完全忽略；（4）沒(méi)有考慮雙方之間的不對(duì)稱信息，從而忽略了很多激勵(lì)問(wèn)題；（5）缺乏經(jīng)驗(yàn)事實(shí)的支持。
面對(duì)這些嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，產(chǎn)權(quán)理論如何應(yīng)對(duì)呢？自2000年以來(lái)，產(chǎn)權(quán)理論的分析方法和研究重點(diǎn)又發(fā)生了哪些變化呢？本文首先概述早期產(chǎn)權(quán)理論的基本思想，接著指出產(chǎn)權(quán)理論是如何應(yīng)對(duì)上述五個(gè)方面的挑戰(zhàn)，最后介紹一下產(chǎn)權(quán)理論的最新應(yīng)用。
本文發(fā)表于《南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究》2007年第4期，引用請(qǐng)注明。
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