一、對諾獎(jiǎng)得主梯若爾的總體評價(jià)
2000年以來，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)幾乎每次都是頒發(fā)給兩個(gè)以上的學(xué)者（2008年除外）。這有兩方面原因：其一是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)越來越強(qiáng)調(diào)合作出成就，因此獲獎(jiǎng)?wù)咄潜绢I(lǐng)域的共同開拓者或領(lǐng)軍者；其二是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主的候選人名單太長，不得不一次多解決幾個(gè)。2014年再度破例，頒發(fā)給了法國圖盧茲大學(xué)的讓·梯若爾（Jean Tirole）教授，以表彰他在“市場勢力和規(guī)制”（market power and regulation）方面的杰出成就。
梯若爾教授獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，可謂名至實(shí)歸，那是早晚的事。梯若爾1953年出生于法國，25歲在巴黎第九大學(xué)獲得數(shù)學(xué)博士學(xué)位，三年后又在麻省理工學(xué)院（MIT）獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，其導(dǎo)師是埃里克·馬斯金（Eric S. Maskin）教授，后來在2007年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。在學(xué)術(shù)界，像這樣的師生諾獎(jiǎng)得主、夫妻諾獎(jiǎng)得主或者父子諾獎(jiǎng)得主，那都是人間傳奇，只可羨慕，不可企及。
梯若爾才華橫溢，在產(chǎn)業(yè)組織、規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)、博弈論、契約理論、企業(yè)理論、公司金融、國際金融以及行為經(jīng)濟(jì)學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域都有重要貢獻(xiàn)�？紤]到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)日益技術(shù)化、分工細(xì)化，梯若爾的“跨界”顯然需要非凡的勇氣，而且關(guān)鍵是人家跨界照樣玩得好，秘籍全在博弈論和契約理論！
憑借數(shù)學(xué)博士的技術(shù)功底和法國理工科教育的背景，梯若爾在數(shù)學(xué)建模方面非常擅長化繁為簡、化零為整、以舊換新，他在這方面簡直就是天才！他先是借助博弈論工具，引入了廠商之間的互動決策，改造了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論的“結(jié)構(gòu)—行為—績效”范式，從而在前人的基礎(chǔ)上整合了新產(chǎn)業(yè)組織理論框架，寫出了里程碑式的教材《產(chǎn)業(yè)組織理論》（1988年）。然后，他與博弈論大師朱•弗登伯格（Drew Fudenberg）合作，在初級博弈論教材的基礎(chǔ)上增加了動態(tài)博弈和重復(fù)博弈，完成了高級博弈論的經(jīng)典教材《博弈論》（1991年）。緊接著，他與法國好友讓-雅克·拉豐（Jean-Jacques Laffont，1947~2004）合作，利用博弈論和契約理論的框架，引入了信息不對稱因素，完成了專著《政府采購與規(guī)制中的激勵(lì)理論》（1993年），奠定了新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本框架。后來他進(jìn)一步將新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)用于電信行業(yè)，與拉
這樣的成就已經(jīng)令人摒息而視了，但梯若爾根本停不下來。他憑借博弈論和契約理論的工具優(yōu)勢殺入了金融學(xué)領(lǐng)域，先后撰寫了《銀行業(yè)的審慎監(jiān)管》（1994年）、《金融危機(jī)、流動性與國際貨幣體系》（2002年）、《公司金融理論》（2006年）、《平衡銀行》（2010年）以及《內(nèi)部和外部流動性》（2011年）等多部著作。
獲得諾貝爾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的學(xué)者，多數(shù)是在某個(gè)領(lǐng)域做出了原創(chuàng)性的貢獻(xiàn)，他們的代表作就是論文。近年來，也許只有2009年得主奧利弗·威廉姆森（Oliver Williamson）是個(gè)例外。但梯若爾例外得有點(diǎn)厲害，他最為人所知的不是某篇經(jīng)典論文，而是《產(chǎn)業(yè)組織理論》、《博弈論》等經(jīng)典教材。這表明，梯若爾不僅有一流的原創(chuàng)能力，而且有超一流的理論整合能力。根據(jù)權(quán)威的谷歌學(xué)術(shù)引擎統(tǒng)計(jì)，梯若爾被引用次數(shù)最多的作品是《產(chǎn)業(yè)組織理論》，高達(dá)12500多次！據(jù)說，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主作品的最高被引用次數(shù)的均值是3000，要是完全按照引用率計(jì)算，梯若爾該得四次諾獎(jiǎng)！
二、新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心思想
梯若爾教授的主要貢獻(xiàn)是分析了“市場勢力和規(guī)制”，開創(chuàng)了新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)。那么，新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)究竟“新”在何處呢？下面，我通過一個(gè)簡單的案例進(jìn)行說明，并通過放松假設(shè)來闡述梯若爾教授及其合作者在新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的主要研究成果。
假設(shè)A市的地鐵系統(tǒng)是由一家公司專營的，不妨就叫A市地鐵公司。因?yàn)榈罔F屬于公用事業(yè)，和自來水、煤氣、電力、電信、郵政等行業(yè)一樣，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)互通的特性，因此屬于“天然壟斷”行業(yè)。換句話說，這樣的行業(yè)如果有多家企業(yè)競爭，會導(dǎo)致固定投資浪費(fèi)，缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)。既然只有一家或者少數(shù)幾家企業(yè)專營，就會產(chǎn)生壟斷問題，包括價(jià)格過高、服務(wù)較差以及缺乏創(chuàng)新等通病。此時(shí)，既要保持專營企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，又要防止其壟斷行為，那么就必須由政府主管部門出面，對壟斷企業(yè)進(jìn)行規(guī)制（regulation，或譯為管制）。用經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語來說，政府主管部門（比如A市發(fā)改委）就是規(guī)制者或委托人，而A市地鐵公司就是被規(guī)制企業(yè)或代理人。
傳統(tǒng)的規(guī)制理論認(rèn)為，要防止壟斷的專營企業(yè)定價(jià)過高，就要對其價(jià)格進(jìn)行規(guī)制。主要的規(guī)制方式有兩種：按照邊際成本定價(jià)，或者按照平均成本定價(jià)。從效率上講，企業(yè)在完全競爭條件下按照邊際成本定價(jià)是最優(yōu)的。但具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷企業(yè)的邊際成本是遞減的，因此邊際成本定價(jià)會導(dǎo)致企業(yè)虧損。為此，必須由政府對其進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)貼。另一種做法是，讓壟斷企業(yè)按照平均成本定價(jià)，這樣平均收益等于平均成本，企業(yè)既能保持盈虧平衡，又不定價(jià)過高。
上述方案在理論上是沒有問題的，但是在現(xiàn)實(shí)中往往行不通。因?yàn)橐?guī)制者和被規(guī)制企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。企業(yè)知道自己的確切成本，但是規(guī)制者往往只知道總成本，不知道具體的分項(xiàng)成本，或者僅僅知道成本的大致范圍。在這種信息不對稱條件下，被規(guī)制企業(yè)就有動力隱瞞信息，高報(bào)成本，以便獲得更多財(cái)政補(bǔ)貼，這就出現(xiàn)了逆向選擇問題。同時(shí)，既然政府總是能幫助企業(yè)彌補(bǔ)虧損，企業(yè)就不會有動力去降低成本，這就產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)問題。收益率規(guī)制、產(chǎn)量規(guī)制以及其它傳統(tǒng)的規(guī)制方法，都隱含了“對稱信息”這個(gè)假設(shè)，因此也都難以解決上述激勵(lì)問題。
當(dāng)傳統(tǒng)規(guī)制理論玩不轉(zhuǎn)時(shí)，新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)運(yùn)而生了。拉豐和梯若爾引入信息不對稱這個(gè)基本假設(shè)，利用契約理論的分析工具，分析了在信息不對稱條件下對受規(guī)制企業(yè)的定價(jià)、生產(chǎn)、服務(wù)、質(zhì)量和接入等方面的最優(yōu)規(guī)制方案，從而開創(chuàng)了“新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)”（new regulatory economics）。新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本邏輯可以用下面這個(gè)簡單的例子來管窺。
假設(shè)A市地鐵公司每人次的單位成本是2元，也可能是4元；前者代表低成本和高效率類型，后者代表高成本和低效率類型。這些是公共信息。地鐵公司知道自己屬于哪種類型，但是A市發(fā)改委不知道，因此地鐵公司擁有私人信息。在這種信息不對稱的前提下，如何能夠讓地鐵公司真實(shí)地報(bào)告其成本呢？
根據(jù)新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)，A市發(fā)改委可以提供一個(gè)“合同菜單”給地鐵公司，讓其必須選擇其中一種定價(jià)方案。方案一為固定價(jià)格合同：每張票價(jià)為4元，準(zhǔn)許生產(chǎn)20個(gè)單位；方案二為成本加成合同：不管成本多少，政府為每張票價(jià)補(bǔ)貼20%的利潤，準(zhǔn)許生產(chǎn)10個(gè)單位。在這種機(jī)制設(shè)計(jì)下，如果地鐵公司屬于高效率類型（成本為2元），它一定會選擇固定價(jià)格合同，因?yàn)檫@樣它就可以獲得更多利潤。相反，如果地鐵公司屬于低效率類型（成本為4元），它就只能選擇成本加成合同，以便獲得穩(wěn)定的利潤率。當(dāng)不同類型的被規(guī)制企業(yè)選擇了不同的規(guī)制契約時(shí)，在這個(gè)分離均衡中，規(guī)制者就成功地識別了企業(yè)的真實(shí)類型，從而巧妙地解決了逆向選擇問題。如果規(guī)制者要解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題，可以提供一個(gè)簡單的固定價(jià)格合同，例如價(jià)格上限為4元，此時(shí)被規(guī)制企業(yè)就變成了剩余索取者，因此在服務(wù)質(zhì)量可監(jiān)督的情況下，一定會努力降低成本。
簡單地說，固定價(jià)格合同有利于解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題，但是可能給予了被規(guī)制者太多租金；而成本加成合同有利于解決逆向選擇問題，但是不利于降低成本。因此，規(guī)制者可以提供一個(gè)一般化的線性激勵(lì)合同，即在確保被規(guī)制企業(yè)不虧損的前提下，被規(guī)制企業(yè)可以分享降低成本帶來的一部分利潤。拉豐和梯若爾證明，這樣一種簡單的線性激勵(lì)契約可以在一定程度上同時(shí)解決逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，因?yàn)楣潭▋r(jià)格合同和成本加成合同都可以看作是線性激勵(lì)合同的特殊形式。
線性激勵(lì)模型雖然簡單，但是非常強(qiáng)大，它刻畫了信息不對稱條件下，規(guī)制者必須面對的基本權(quán)衡取舍：激勵(lì)和抽租。然后，梯若爾和拉豐通過逐步放松假設(shè)，對上述模型進(jìn)行了幾個(gè)方向的重要拓展，從而考慮了更為現(xiàn)實(shí)也更為復(fù)雜的情形。
拓展之一是，假設(shè)服務(wù)質(zhì)量是難以監(jiān)督的，此時(shí)被規(guī)制企業(yè)就會通過犧牲服務(wù)質(zhì)量來降低成本，從而得到更多利潤。為此，應(yīng)該在線性激勵(lì)契約中降低激勵(lì)強(qiáng)度，減少給予被規(guī)制企業(yè)的利潤分成。并且，產(chǎn)品是經(jīng)驗(yàn)品和搜尋品時(shí)，情況又有所不同。
拓展之二是，如果是重復(fù)博弈，那么規(guī)制者在第一期博弈中通過成本加成契約可以了解企業(yè)的真實(shí)成本類型，從而在第二期可以完全剝奪被規(guī)制企業(yè)的信息租金，即信息不對稱不再存在了。預(yù)期到這點(diǎn)，被規(guī)制企業(yè)在第一期就不會去主動暴露自己的成本類型，此時(shí)一個(gè)混同均衡的激勵(lì)契約可能是最佳的。這實(shí)際上涉及政府承諾問題，即政府是否能夠保證不去利用企業(yè)的私人信息，并且在中途單方面改變規(guī)制契約。拉豐和梯若爾區(qū)分了完全承諾、部分承諾和無承諾三種情況，分別討論了不同情形下的最優(yōu)規(guī)制契約。
拓展之四是，假設(shè)規(guī)制者可能會和被規(guī)制企業(yè)合謀，通過利益輸送，操縱價(jià)格或隱瞞成本。此時(shí)，需要設(shè)計(jì)防范合謀的規(guī)制機(jī)制，并且一般來說政府作為上級委托人必須付出一定的信息租金，或者設(shè)立多個(gè)規(guī)制機(jī)構(gòu)，又或者限制規(guī)制機(jī)構(gòu)的自由裁量權(quán)。
拓展之五是，由于一定程度的有限理性和締約成本，人們不可能預(yù)見到未來所有可能的情況并將其寫進(jìn)契約，此時(shí)任何契約都是不完全的。當(dāng)規(guī)制者的權(quán)力范圍比較模糊時(shí)，政府或立法機(jī)構(gòu)就必須對規(guī)制工具進(jìn)行限制。
拓展之六是，考慮被規(guī)制企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)。一個(gè)私營的被規(guī)制企業(yè)會使得經(jīng)理人的利益與企業(yè)的利益更一致，從而提高經(jīng)理人的激勵(lì)，但是他將面臨股東利益和政府目標(biāo)之間的沖突難題。
上述研究成果集中反映在拉豐和梯若爾合著的《政府采購與規(guī)制中的激勵(lì)理論》。這本書的被引用次數(shù)超過4700次，是拉豐所有作品中被引用次數(shù)最高的，也是新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的劃時(shí)代作品。令人扼腕嘆息的是，如果不是在十年前因病英年早逝，拉
幾年之后，拉豐和梯若爾將新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本思想，具體應(yīng)用到電信行業(yè)的規(guī)制之中，完成了重要作品《電信競爭》。這本書可以看作是《政府采購與規(guī)制中的激勵(lì)理論》關(guān)于接入定價(jià)的拓展。考慮這樣一種場景：中國聯(lián)通壟斷了北京市固定電話業(yè)務(wù)，而其長途電話屬于競爭性業(yè)務(wù)。此時(shí)，如何設(shè)計(jì)規(guī)制方案，才能保證中國聯(lián)通不對其長途電話業(yè)務(wù)的競爭對手進(jìn)行價(jià)格歧視或者不濫用市場支配地位？此時(shí)接入定價(jià)如何計(jì)算？此外，如何讓公用事業(yè)企業(yè)在普遍業(yè)務(wù)和增值業(yè)務(wù)之間進(jìn)行平衡，在保證公民基本服務(wù)的前提下，讓被規(guī)制企業(yè)盡量減少虧損？這些具體問題都需要具體分析。
三、梯若爾的其它理論貢獻(xiàn)
除了產(chǎn)業(yè)組織理論和新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)，除了幾本經(jīng)典專著或教材，梯若爾還有一些非常經(jīng)典的論文，它們同樣搭建了梯若爾榮膺諾獎(jiǎng)的理論大廈。就我研究的契約與組織理論領(lǐng)域而言，有三篇論文是無法繞開的。
在梯若爾幾百篇高水平論文中，被引用次數(shù)最高的，是他和哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)系講座教授菲利普·阿庚（Philippe Aghion）于1997年發(fā)表在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》（JPE）上的論文《組織中的正式權(quán)威和真實(shí)權(quán)威》。這篇文章討論了如何授權(quán)這個(gè)組織中永恒的難題。他們認(rèn)為，授權(quán)（或分權(quán)）的好處是，下屬會有更高的積極性去完成任務(wù)，但下屬可能做出對其自己而非對上司利益最大化的選擇。因此，如果上司和下屬之間利益分歧很小，就應(yīng)該充分授權(quán)；反之，則應(yīng)該實(shí)行集權(quán)。這可以部分地解釋，為什么中國的民營企業(yè)老板通常將接班人的位置傳給自己的兒女，而不是傳給創(chuàng)業(yè)元老或職業(yè)經(jīng)理人。因?yàn)橹袊松钚拧按蚧⒂H兄弟，上陣父子兵”。
第二篇不得不提的文章是梯若爾1986年發(fā)表在《法律、經(jīng)濟(jì)學(xué)和組織雜志》上的論文《科層和官僚：組織中的合謀問題》。這篇論文開創(chuàng)了“委托人—監(jiān)督者—代理人”三層經(jīng)典框架，并且提供了防范合謀的機(jī)制設(shè)計(jì)。合謀在各類組織中都廣泛存在，因此本文可以被廣泛地應(yīng)用于分析各類合謀現(xiàn)象，包括腐敗、礦難、食品安全和偷稅漏稅等現(xiàn)象。我本人的專著《政企合謀與經(jīng)濟(jì)增長：反思“中國模式”》就廣泛地應(yīng)用了這一強(qiáng)大的框架。
第三篇重要論文是梯若爾1999年發(fā)表在《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)》（Econometrica）上的論文《不完全契約：我們站在哪里？》。這篇文章認(rèn)為，由哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)系講座教授奧利弗·哈特（Oliver S. Hart）等人開創(chuàng)的不完全契約理論以及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)理論，建立的理論基礎(chǔ)是不穩(wěn)健的，存在邏輯上的內(nèi)在矛盾。為此，以馬斯金和梯若爾為代表的完全契約學(xué)派，與以哈特和約翰·莫爾（John Hardman Moore，倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）為代表的不完全契約學(xué)派，在1999年《經(jīng)濟(jì)研究評論》（RES）專刊上進(jìn)行了激烈的論戰(zhàn)。
決戰(zhàn)紫禁之巔的結(jié)果是，硝煙彌漫之后，兩派似乎誰也沒有說服誰。雖然馬斯金和梯若爾先后都獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，但這并不意味著完全契約學(xué)派就大獲全勝。萬一下次諾獎(jiǎng)再頒給了哈特呢？
（作者聶輝華系中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院副院長。本文發(fā)表于上�！稏|方早報(bào)》，
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